TradeMax外汇 | 全球监管趋严,寒冬还是新生?

在经济全球化、金融交易自由化的国际潮流引领之下,外汇的渗透力和竞争力在不断增强,监管也愈发成为当前外汇零售行业的焦点话题。监管对于一个合规的市场来说是正常的事情,并且监管机构也在不断地改革中。从CySEC宣布禁止交易赠金并设置50倍杠杆上限,到NFA要求美国外汇经纪商公布更多数据,再到ESMA落实禁二元期权、限杠杆的监管新规,可以发现行业监管愈发严格。那么在全球监管趋严的背景下,外汇经纪商又应该何去何从?


监管愈加严格

1. 8月1号欧盟ESMA颁布的新规正式实施

主要内容包括:

(1)禁止向零售客户推销、分销或出售二元期权。

(2)限制向零售客户推销、分销或出售差价合约(CFDs)。限制交易差价合约(CFDs)的激励措施,如赠金营销。ESMA新规要求,针对零售客户,经纪商必须将主要货币对(直盘)杠杆从现有的200:1下调至30:1;将次要货币对(交叉盘)、主要指数及黄金等交易杠杆下调至20:1;其他指数及大宗商品被下调至10:1;加密货币交易杠杆限制在2:1。


2. 塞浦路斯证监会(CySEC)

CySEC在2016年12月底颁布对外汇、差价合约(CFDs)、二元期权等塞浦路斯投资公司(CIFs)的交易杠杆比例及赠金等行为做出了新的监管要求。


3. 伯利兹国际金融服务委员会(IFSC)

伯利兹国际金融服务委员会(IFSC)于2017年2月开始任何持有IFSC监管牌照的衍生品公司的监管资本将从100,000美元提高至500,000美元。这一新规的对象包括外汇、期权、期货、差价合约(CFDs)等经纪商。


4. 新西兰金融监管局(FMA)

新西兰金融监管局(FMA)自2017年12月1日起,任何新西兰或海外公司都必须取得FMA授权牌照,才能向新西兰公民合法提供短期金融衍生品(清算时间在3天内)。”


5. 美国国家期货协会(NFA)

美国国家期货协会(NFA)2017年12月提出规定,要求在美国营业的外汇经纪商必须向他们的客户提供每笔交易的具体成本细节,无论客户是否需要这一信息。外汇经纪商需要向客户披露所有的佣金、手续费等各种形式的成本费用。


6. 澳大利亚证券投资委员会(ASIC)

今年4月4日起对零售场外(OTC)衍生品客户资金进行改革,禁止经纪商动用客户资金作为运营资本,同时规定任何持有澳大利亚金融服务牌照(AFSL)的公司都必须执行新的客户资金报告义务。


7. 英国金融行为监管局(FCA)

FCA12月10日表示,支持ESMA对于差价合约和二元期权的干预措施,并正式做出声明,同时将就是否将这些措施永久性地应用于向零售客户提供差价合约和二元期权进行征询。

FCA声明中的限制内容与EMSA基本相同,包括:禁止向零售消费者销售,营销和分发二元期权;限制差价合约(CFD)和类似产品的销售,营销和分销给零售客户。

对于销售给零售客户的差价合约,FCA建议要求公司:将杠杆限制在30:1和2:1之间;强行平仓比例限制为50%;为客户提供负余额保护;停止诱导、鼓励交易;提供标准化的风险警告,告知潜在客户其零售客户当中亏损账户的百分比。

这些限制措施与ESMA的限制措施基本相同,不同之处在于ESMA的限制措施是“临时的”,而FCA则考虑将其变成“永久的”。


行业寒冬?

对于一个行业来说,真正的寒冬而并不是受行业上游的变动影响的,而是行业的下游所造成的,比如说市场的需求不足,产品缺少买方。

所以,第三方支付通道严查也好,监管政策趋严也好,对于行业的整体发展来说,并不是严格意义的寒冬。

我们用比特币例子来说,我国的监管是禁止比特币交易的,其他国家也在纷纷对比特币进行了严格的监管,但是比特币的价格却一路飙升,对比特币来说,这算是寒冬吗?

只要投资者有这方面的需求,国家政策又没有明令禁止此类业务的开展,那么就算不上真正的寒冬。

而且监管趋严,会使得风险变得小一些,割掉烂脓腐肉,合规发展,对行业的长久发展是有利的。


何去何从

经纪商业务并不是我们看起来的那么好做,尤其是现在的竞争环境;资管公司也并不是所有的都靠谱,高回报率刚性兑付存在风险;行业的监管趋严已经是事实;第三方支付通道也不是特别顺畅。

但是,又有什么关系呢?

中国人的投资需求是旺盛的。

对于交易者来说,即使第三方支付被封掉,但电汇还是可以的,只是支付的手续可能繁琐点,安全性是有保障的,选择有信誉、有实力、有监管的经纪商进行交易,不会有太多问题。

对于合规的交易商来说,只要国家不封死,就不会有太大问题,老虎证券、富途证券,这些做境外美股的券商,之前都被证监会点名了,现在发展的也很好。

现在国内的投资者的投资需求这么旺盛,如何让更多的交易者在外汇保证金中赚钱,如何让更多的投资者愿意从事外汇保证金交易,这是需要行业去思考的问题。

行业寒冬,并不是我们想象中的那么冷,做好自己。


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